+20 Fuentes de financimiento para empresas y pymes: La guía definitiva para obtener liquidez en el 2024

Tanto para poner en marcha una empresa o startup como para hacerla crecer y prosperar, se necesita capital. Sin embargo,suele ocurrir que los emprendedores carecen del capital necesario para impulsar sus ideas y deben recurrir a las fuentes de  financiamiento.

No todos tienen la suerte de proceder de familias adineradas ni es tan sencillo como hacer pagos con el crédito de una tarjeta bancaria. Encontrar financiamiento para poner en marcha un negocio o proyecto es un paso tan importante como el propio modelo de negocio, pero una idea de negocio es fácil de encontrar, lo difícil es el financiamiento para poner en marcha esa idea.

Descubre en esta publicación los tipos de financiamiento que en general existen para iniciar o proyectar un negocio.

Pero antes…

¿Qué son las fuentes de financiamiento?

Las fuentes de financiamiento se refieren a los distintos medios mediante los cuales una empresa puede obtener capital para financiar sus operaciones y proyectos de crecimiento. Generalmente, las empresas se financian a través de dos vías principales: fuentes de financiamiento internas y fuentes de financiamiento externas.

Las fuentes internas incluyen recursos generados dentro de la misma empresa, como las ganancias retenidas, la depreciación del capital, y el capital de trabajo. Estas fuentes son comúnmente utilizadas para financiar necesidades operativas a corto plazo o para pequeñas expansiones.

Sin embargo, en ciertas circunstancias, las empresas necesitan recurrir a fuentes de financiamiento externas para cubrir requerimientos de capital que no pueden ser satisfechos internamente. Esto suele ocurrir en situaciones como el lanzamiento de un nuevo producto, expansión significativa del negocio, o durante las etapas iniciales de una startup, donde el capital inicial es esencial para comenzar operaciones.

Pero, no nos apuremos. Esto le veremos más adelante.

Clasificación de las fuentes de financiamiento de una empresa

Para poder distinguir cuál es el tipo de fuente de financiamiento que más nos conviene, es preciso indagar en la naturaleza de las mismas.

Veamos cómo se clasifican los tipos de fuentes de financiamiento y qué implica cada una.

1 | Según la situación de la empresa

Fuentes de financiamiento interna

Las fuentes de financiamiento internas provienen de dentro de la empresa. Como señala el término «capital social», se refiere a la inversión hecha por los socios o accionistas de la empresa. Este capital puede incluir la inversión inicial para el desarrollo empresarial y puede ser complementado con las ganancias reinvertidas, la depreciación y otros recursos generados internamente.

Se utilizan generalmente para financiamiento a corto plazo o para inversiones menores, especialmente en empresas con flujo de caja estable.

10 preguntas claves para saber si debes optar por el financiamiento interno

1. ¿Cuál es nuestra capacidad financiera actual? Analizar el flujo de caja, las reservas de efectivo, las ganancias retenidas y otros activos líquidos es fundamental. Es esencial determinar si estos recursos son suficientes para financiar las operaciones o proyectos deseados sin comprometer la estabilidad financiera de la empresa.
2. ¿Cómo afectará este financiamiento a nuestras operaciones y potencial de crecimiento? Es importante considerar si el uso de recursos internos limitará la capacidad de invertir en nuevas oportunidades, investigación y desarrollo, o expansión de mercado.
3. ¿Cuál es nuestro nivel de tolerancia al riesgo financiero? Dado que el financiamiento interno concentra el riesgo dentro de la empresa, es crucial evaluar la tolerancia al riesgo y el impacto potencial en caso de que la inversión no genere el retorno esperado.
4. ¿Estamos considerando el costo de oportunidad? Optar por financiamiento interno puede significar renunciar a invertir esos recursos en otras áreas que podrían ofrecer mayores retornos.
5. ¿Es sostenible este enfoque a largo plazo? Depender únicamente de recursos internos puede no ser viable, especialmente si la empresa enfrenta una fase de crecimiento rápido o necesita una inversión considerable.
6. ¿Cómo afectará esto a nuestra flexibilidad financiera? Aunque ofrece más libertad en términos de cumplimiento de condiciones externas, el financiamiento interno puede reducir la capacidad de responder rápidamente a oportunidades de mercado.
7. ¿Cómo se integra esto en nuestra planificación financiera y presupuestaria? Es esencial evaluar cómo el financiamiento interno afectará los presupuestos futuros y el plan financiero general de la empresa.
8. ¿Cuál será el impacto en nuestra estructura de capital? Utilizar fondos internos puede mejorar la estructura de capital al reducir la dependencia del endeudamiento, pero también puede limitar la capacidad de aprovechar las ventajas del apalancamiento financiero.

Fuentes de financiamiento externa

Las fuentes de financiamiento externas implican obtener capital de terceros fuera de la estructura corporativa. Esto incluye préstamos de instituciones financieras, líneas de crédito, emisión de acciones, bonos, venture capital, entre otros. Para acceder a estas fuentes, a menudo se requiere un buen historial crediticio.

Son ideales para financiamiento a largo plazo, expansión significativa, o en las etapas iniciales de un negocio que requiere una inyección sustancial de capital.

Hazte estas 10 preguntas para saber si debes optar por financimiento externo

1. ¿Cuáles son las tasas de interés y costos asociados? Analizar las tasas de interés de los préstamos o líneas de crédito, así como costos adicionales como comisiones y tarifas de cierre. Esta evaluación debe incluir el cálculo del costo total del financiamiento para determinar su viabilidad.
2. ¿Cuáles son los requisitos de crédito y garantías? Determinar la elegibilidad basándose en el historial crediticio de la empresa y otros ratios financieros. Además, evaluar qué tipo de garantías o colaterales son necesarios y si la empresa está en condiciones de ofrecerlos.
3. ¿Cómo afectará la estructura de deuda y apalancamiento? Considerar cómo el financiamiento externo cambiará la relación deuda/capital de la empresa. Un nivel de deuda elevado puede aumentar el riesgo financiero y limitar la capacidad de obtener financiamiento adicional.
4. ¿Habrá dilución de la propiedad? En caso de financiamiento mediante emisión de acciones, calcular cómo esto diluirá la propiedad de los accionistas actuales y su impacto en el control y toma de decisiones en la empresa.
5. ¿Los plazos de pago son flexibles y adecuados? Revisar los plazos de amortización y asegurarse de que se alineen con los flujos de caja proyectados de la empresa, evitando restricciones innecesarias en la liquidez operativa.
6. ¿Cuáles son las condiciones contractuales? Leer y comprender todas las cláusulas del contrato de financiamiento, incluyendo aquellas que puedan imponer restricciones operativas o financieras adicionales.
7. ¿Cómo influyen el entorno de mercado y las condiciones económicas? Evaluar el contexto económico y de mercado actual, ya que este puede influir significativamente en la disponibilidad y costo del financiamiento.

2 | Según su duración

Entender adecuadamente las fuentes de financiamiento disponibles es crucial para cualquier emprendedor. Estas se clasifican en dos categorías principales: fuentes a corto y a largo plazo, cada una adaptada a diferentes necesidades y objetivos empresariales.

Fuentes de financiamiento a corto plazo

Las fuentes de financiamiento a corto plazo son aquellas diseñadas para satisfacer necesidades financieras inmediatas o temporales. Son ideales para manejar el flujo de caja, financiar inventarios o cubrir gastos operativos urgentes.

Fuentes de financiamiento a largo plazo

Por otro lado, las fuentes de financiamiento a largo plazo se utilizan para necesidades financieras más prolongadas y para inversiones estratégicas. Tales como la expansión del negocio, la adquisición de activos fijos o la implementación de proyectos de desarrollo a largo plazo.

3 | Según la naturaleza

Fuente de financiamiento pública

Por otro lado, las fuentes de financiamiento públicas comprenden subvenciones, créditos o incentivos ofrecidos por entidades gubernamentales. Están diseñadas para promover el desarrollo económico, la innovación y apoyar sectores específicos.

Fuente de financiamiento privada

Las fuentes de financiamiento privadas incluyen inversiones de individuos, empresas, bancos o entidades de capital de riesgo. Son utilizadas comúnmente para iniciar o expandir negocios, innovar, o financiar proyectos específicos.

Tipos de fuentes de financiamiento: Ejemplo

1 | Las Tres F: Friends, Family and Fools

• Clasificación: Privada.
• Plazo: Variable.
• Interna.

La primera de nuestras fuentes de financimiento son las Tres F (Friends, Family, and Fools). Se basan en obtener apoyo financiero de personas cercanas al emprendedor. Los amigos, familiares y otros conocidos invierten en el proyecto, generalmente en las primeras etapas de desarrollo de la empresa. Este financiamiento es interno, lo que significa que no implica la participación de inversores externos.

Los acuerdos pueden variar, desde préstamos informales hasta inversiones de capital.

Para pedirlo debes:

• Tener una red de amigos y familiares dispuestos a invertir o prestar dinero.
• Presentar un plan de negocio sólido y convincente.
• Establecer acuerdos claros y documentados para evitar conflictos futuros.

Recomendaciones

Es de suma importancia mantener una comunicación transparente y honesta con los inversores cercanos, compartiendo abiertamente los riesgos y las expectativas del negocio. La documentación por escrito de todos los acuerdos es una práctica esencial para prevenir posibles malentendidos en el futuro. Esto implica que todas las partes involucradas tengan una comprensión clara de sus roles, responsabilidades y las condiciones de la inversión.

Es crucial abordar este tipo de financiamiento con el mismo nivel de seriedad y compromiso que se tendría con inversores externos. Este enfoque demuestra un alto grado de profesionalismo y transmite a los inversores cercanos que su inversión es valorada y se gestionará con la debida diligencia necesaria para lograr el éxito compartido en el negocio.

2 | Capital Semilla

• Clasificación: Privada.
• Plazo: Largo plazo.
• Externa.

El capital semilla proporciona financiamiento inicial a nuevas empresas para que puedan comenzar a operar y crecer. Los inversores, a menudo llamados ángeles inversionistas o fondos de capital semilla, aportan capital a cambio de acciones o una deuda convertible.

Este financiamiento es externo y generalmente se utiliza para desarrollar productos, contratar personal y llevar a cabo actividades de marketing.

Para solicitarlo debes:

• Tener una idea de negocio innovadora y escalable.
• Contar con un equipo fundador capacitado.
• Presentar un plan de negocio sólido que incluya un retorno de inversión (ROI) claro.

Recomendaciones para pedir capital semilla

Es esencial exponer de forma detallada cómo se aprovechará el financiamiento para estimular el crecimiento y la rentabilidad del negocio. Esto implica la presentación de un plan estratégico sólido que describa cómo se asignarán los fondos en áreas críticas, como la expansión de mercado, el desarrollo de productos, la contratación de talento clave y estrategias de marketing efectivas. Los inversores necesitan comprender claramente cómo su inversión contribuirá al avance y la prosperidad de la empresa.

Además, es crucial establecer un acuerdo preciso sobre la participación accionaria o la deuda convertible. Esto implica definir términos, tasas de interés, fechas de vencimiento y otros detalles relacionados con la inversión.

En la búsqueda de tus fuentes de financimiento, es recomendable explorar oportunidades con aceleradoras, incubadoras o fondos de capital semilla corporativos especializados en startups. Estas organizaciones suelen proporcionar recursos adicionales, orientación y valiosas conexiones que pueden acelerar el crecimiento de la empresa.

3 | Financiamiento en Serie

• Clasificación: Privada.
• Plazo: Variable.
• Externa.

El financiamiento en serie se divide en diferentes rondas (Serie A, Serie B, Serie C, Serie D, etc.), y cada una implica inversores con diferentes niveles de experiencia y capital. A medida que la empresa crece y demuestra su éxito, busca financiamiento adicional para escalar y expandirse.

Los inversores pueden ser desde firmas de capital tradicionales hasta bancos de inversión o fondos de cobertura.

Si quieres hacerte con esta fuente de inversión ten cuenta que deberás tener:

1. Cumplir con los indicadores clave de rendimiento y demostrar un historial de éxito.
2. Tener una base de clientes sólida y planes claros para el crecimiento.
3. Presentar un plan de inversión detallado.

Recomendaciones para pedir financiamiento en serie

Para este punto deberás respaldar la capacidad de la empresa para escalar con pruebas concretas. Los inversores están interesados en ver evidencia de un crecimiento sostenible y un mercado que responda positivamente a los productos o servicios ofrecidos.

Considera presentar métricas sólidas, como:

• Tasas de adquisición de clientes.
• Ingresos en constante aumento.
• Estrategia de expansión bien fundamentada.

Ten en cuenta que deberás ceder participación accionaria a medida que se avanza en las rondas de financiamiento. A medida que la empresa crece y necesita más capital para expandirse, es probable que los inversores requieran una parte de la propiedad a cambio de su financiamiento.

4 | Financimiento de deuda

Financiamiento de deuda de riesgo

• Clasificación: Privada.
• Plazo: Corto a largo plazo.
• Externa.

El financiamiento de deuda de riesgo implica la obtención de préstamos o financiamiento a través de inversores privados que están dispuestos a asumir un mayor riesgo a cambio de un mayor potencial de rendimiento. Estos inversores pueden incluir fondos de cobertura o individuos adinerados.

La deuda de riesgo a menudo se utiliza para financiar proyectos o empresas con un alto potencial de crecimiento pero también un mayor riesgo de fracaso.

Para este tipo de fuentes de financimiento necesitas:

1. Tener un proyecto o negocio con un alto potencial de crecimiento.
2. Estar dispuesto a asumir un mayor nivel de riesgo y pagar tasas de interés más altas.
3. Presentar un plan de negocio convincente y un plan de pago claro.

Recomendaciones

Al establecer acuerdos de pago con inversores de riesgo, es crucial que estos acuerdos sean realistas y sostenibles a largo plazo. Establecer expectativas irrealmente altas puede llevar a tensiones y desafíos financieros más adelante. Los emprendedores deben trabajar en conjunto con los inversionistas para garantizar que los términos sean equitativos y que ambos lados estén comprometidos con el éxito continuo del negocio.

Préstamo de activos

• Clasificación: Privada.
• Plazo: Corto plazo.
• Externa.

Esta fuente de financiamiento implica obtener activos o recursos de otra empresa o individuo por un período específico, a menudo a cambio de un interés o una tarifa. Los activos prestados pueden ser equipos, vehículos, propiedades u otros recursos.

Este financiamiento es externo y se utiliza para cubrir necesidades temporales sin la necesidad de comprar los activos.

Para ello necesitas:

• Tener una necesidad específica de un activo por un período limitado.
• Establecer un acuerdo claro y documentado con el prestamista.
• Tener la capacidad de mantener y utilizar adecuadamente el activo prestado.

Recomendaciones para pedir préstamos de activos

Además, al evaluar las opciones de financiamiento, los emprendedores también deben considerar si es más beneficioso pedir prestado un activo en lugar de comprarlo directamente. Esta decisión puede depender de varios factores, como el costo del activo, la duración de su uso y la disponibilidad de capital.

Pedir prestado un activo puede ofrecer ventajas como la conservación de efectivo y la flexibilidad para adaptarse a las necesidades cambiantes del negocio.

Sin embargo, también es esencial comprender los términos del préstamo de activos, como los plazos y las condiciones de devolución.

Préstamo de SBA (Administración de Pequeñas Empresas)

• Clasificación: Pública (a través de agencia gubernamental).
• Plazo: Variable.
• Externa.

Los préstamos de la SBA son financiamientos respaldados por el gobierno de los Estados Unidos a través de la Administración de Pequeñas Empresas. Estos préstamos están diseñados para ayudar a las pequeñas empresas a obtener capital para comenzar, expandirse o administrar operaciones.

Estas fuentes de financimiento públicas son proporcionados por prestamistas aprobados por la SBA y están respaldados por el gobierno, lo que reduce el riesgo para los prestamistas.

Para acceder debes:

• Ser una pequeña empresa según las definiciones de la SBA.
• Tener un plan de negocio sólido.
• Cumplir con los requisitos crediticios y financieros del prestamista y de la SBA.

Línea de crédito

• Clasificación: Privada.
• Plazo: Corto plazo.
• Externa.

Una línea de crédito es una fuente de financiamiento que permite a las empresas acceder a una cantidad de dinero preaprobada a la que pueden recurrir según sea necesario. Funciona de manera similar a una tarjeta de crédito empresarial, donde solo se paga interés sobre la cantidad utilizada.

Las líneas de crédito son útiles para gestionar necesidades de flujo de efectivo, gastos inesperados o financiamiento a corto plazo.

Si te inclinas por estas fuentes de financimiento a corto plazo debes:

1. Tener un historial crediticio sólido.
2. Demostrar ingresos y capacidad de pago.
3. Presentar un plan de negocio y necesidades específicas para el financiamiento.

Recomendaciones

• Utilizar la línea de crédito con prudencia y solo para necesidades empresariales legítimas.
• Pagar el saldo a tiempo y gestionar adecuadamente la deuda acumulada.

5 | Financiamiento de Capital

Crowdfunding

• Clasificación: Pública (a través de plataformas en línea).
• Plazo: Variable.
• Externa.

El crowdfunding es una fuente de financiamiento colectiva en la que se recaudan pequeñas sumas de dinero de muchas personas a través de plataformas en línea. Los proyectos empresariales pueden presentar sus ideas y objetivos en estas plataformas y las personas interesadas pueden contribuir con financiamiento a cambio de recompensas o participación en el proyecto.

El crowdfunding es adecuado para una variedad de proyectos y puede ser de corto o largo plazo.

¿Qué requisitos debes cumplir para acceder a esta fuente de financimiento público?

1. Tener una propuesta de proyecto convincente.
2. Utilizar una plataforma de crowdfunding aprobada.
3. Establecer recompensas o incentivos atractivos para los contribuyentes.

Recomendaciones

• Promocionar activamente el proyecto en las redes sociales y entre su red personal.
• Cumplir con las promesas y plazos establecidos para los contribuyentes.

Crowdlending

• Clasificación: Pública (a través de plataformas en línea).
• Plazo: Variable.
• Externa.

El crowdlending, al igual que el crowdfunding, es una fuente de financiamiento colectiva, pero en este caso, las empresas obtienen préstamos de muchas personas a través de plataformas en línea. Los prestatarios devuelven el préstamo con intereses a lo largo del tiempo.

El crowdlending es adecuado para empresas que desean financiamiento de deuda y están dispuestas a pagar tasas de interés competitivas.

Para pedir crowdlending:

1. Tener un historial crediticio y financiero sólido.
2. Presentar un plan de negocios y una solicitud convincente.
3. Ofrecer tasas de interés atractivas para los prestamistas.

Inversores Ángeles

• Clasificación: Privada.
• Plazo: Variable (generalmente a largo plazo).
• Externa.

Los inversores ángeles, también conocidos como business angels, son individuos de alto patrimonio neto que invierten capital en empresas emergentes a cambio de una participación en la propiedad o acciones de la empresa. A menudo, proporcionan experiencia empresarial y orientación adicional a los emprendedores.

Estas fuentes de financiamiento son común en las etapas iniciales de las empresas.

Venture Capital

• Clasificación: Privada.
• Plazo: Largo plazo.
• Externa.

El capital de riesgo o venture capital es proporcionado por empresas de capital de riesgo a cambio de una participación en la propiedad de la empresa. Estas firmas invierten en empresas con alto potencial de crecimiento y están dispuestas a asumir un mayor riesgo a cambio de mayores recompensas.

El capital de riesgo es común en empresas tecnológicas y startups en crecimiento.

Para acceder debes:

1. Tener un modelo de negocio escalable y un mercado grande.
2. Estar en una etapa de desarrollo avanzada con tracción demostrable.
3. Presentar un equipo de gestión sólido y experimentado.

6 | Financiamiento tradicional bancario

• Clasificación: Privada.
• Plazo: Corto o largo plazo, dependiendo del tipo de préstamo.
• Externa.

Estas fuentes de financimiento externa implica obtener préstamos o líneas de crédito de instituciones financieras, como bancos o cooperativas de crédito. Las empresas deben devolver el capital prestado con intereses a lo largo del tiempo. Este tipo de financiamiento es adecuado para una amplia gama de necesidades comerciales.

¿Qué debes tener?

1. Ser una empresa registrada y tener una cuenta comercial.
2. Presentar un historial crediticio sólido y buenas calificaciones crediticias.
3. Proporcionar garantías y colateral en algunos casos.

7 | Factoraje financiero

• Clasificación: Privada.
• Plazo: Corto plazo.
• Externa.

El factoraje financiero implica vender las cuentas por cobrar pendientes de una empresa a un tercero (la empresa de factoraje) a cambio de un anticipo de efectivo. Esto permite a las empresas obtener efectivo de inmediato en lugar de esperar a que los clientes paguen sus facturas. El factoraje financiero es útil para mantener un flujo de efectivo constante.

¿Qué debes tener para acceder a estas fuentes de financiamiento?

1. Tener cuentas por cobrar pendientes de clientes solventes.
2. Establecer un acuerdo con una empresa de factoraje financiero.

8 | Programas gubernamentales

• Clasificación: Pública.
• Plazo: Variable.
• Externa.

Los programas gubernamentales son iniciativas respaldadas por el gobierno para brindar apoyo financiero y recursos a las empresas. Estos programas pueden incluir subvenciones, préstamos a bajo interés y capacitación empresarial.

Los requisitos y la disponibilidad de estas fuentes de financimientos varían según la ubicación y el tipo de empresa.

Necesitas:

1. Cumplir con los criterios de elegibilidad establecidos por el gobierno.
2. Presentar la documentación requerida y completar los trámites necesarios.

9 | Incubadoras y aceleradoras

• Clasificación: Privada o Pública (dependiendo de la entidad).
• Plazo: Variable.
• Externa.

Las incubadoras y aceleradoras son organizaciones que ofrecen apoyo financiero, recursos y orientación a empresas emergentes a cambio de una participación en la empresa o tarifas. Estas entidades ayudan a las nuevas empresas a desarrollar sus modelos de negocio, obtener inversores y acelerar su crecimiento.

Para participar de incubadoras tienes que:

1. Tener una idea de negocio sólida y escalable.
2. Estar dispuesto a trabajar en estrecha colaboración con la entidad y seguir sus programas.